简要回答
库存不是静态数字：采购在途、已入库、已锁价、已售未发等状态决定库存的价值与风险。库存必须与合同、物流、销售联动，未定价库存直接进入价格敞口。业务流程覆盖入库、状态分类、库存风险识别与出库销售。
PROBLEM
库存管理的问题
01
库存是一个静态数字
采购在途、已入库、已锁价、已售未发混在一起，价值与风险看不出来。
02
未定价库存未入敞口
未定价库存没有计入价格敞口，风险暴露滞后。
BUSINESS FLOW
库存业务流程
- 01入库
采购到货入库形成库存事实
- 02状态分类
区分已定价、未定价、已售未发
- 03库存风险
未定价库存进入价格敞口
- 04出库销售
销售发货减少库存并触发结算
RISKS
库存环节的风险
Risk
需要关注未定价库存贬值
- 影响
- 价格下跌导致库存价值缩水
- 来源
- 库存风险
Risk
需要关注库存状态失真
- 影响
- 在途、已售未发状态不清，销售与资金安排错乱
- 来源
- 数据一致性
常见问题
Q. 库存风险是什么？
A. 未定价库存随价格波动贬值，已售未发库存占用资金与履约义务，库存状态失真导致风险与利润计算错误。
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相关知识
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- 知识什么是敞口管理？敞口管理指对企业面对价格波动的净风险头寸进行识别、计算、监控与处置。净敞口 = 未定价采购 + 未定价库存 − 未定价销售 ± 期货套保头寸；按品种、期限与限额监控，超限即触发套保、锁价或调整采购与销售，处置后事实更新并重算敞口。
- 知识点价是什么？点价是大宗商品贸易（尤其是铜等品种）常见的定价机制：买卖双方在合同中约定计价基差与点价期限，由约定方在期限内选择期货盘面价格，加基差后确定合同价格。未点价数量构成未定价敞口，直接决定采购成本与销售收入的确定时点，因此通常需要套保配合。
- 知识什么是大宗商品贸易？大宗商品贸易指对铜、铝、白银、大豆、原油等标准化程度高、可批量交易的商品的买卖与流转，涉及采购、销售、合同、物流、库存、定价与结算等环节，价格波动与敞口管理是经营核心。
- 知识什么是 CTRM？CTRM（Commodity Trading and Risk Management）主要用于管理大宗商品交易及其相关风险，包括交易、合同、物流、库存、敞口、估值和套期保值等业务过程。
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